Cosa sono gli ETN crittografici e come funzionano?

Conviene investire con un cripto ETN?

Con l’avvento delle criptovalute nel mainstream, sempre più investitori le utilizzano per diversificare i propri portafogli. Tuttavia, l’elevata volatilità delle criptovalute ha reso molti investitori scettici, se non timorosi, nell’investire i loro sudati guadagni.

Entra negli ETN crittografici, un prodotto negoziato in borsa utilizzato da anni nel mondo della finanza tradizionale. Ora offrono agli investitori un’opportunità unica di investire indirettamente nelle criptovalute senza dover scalare la ripida curva di apprendimento delle criptovalute.

Quindi, cosa sono esattamente gli ETN crittografici, quali sono i loro vantaggi e rischi ed esistono buoni esempi di ETN?

Cos'è un ETN di criptovaluta?

Gli Exchange-Traded Notes (ETN) di criptovaluta sono prodotti finanziari che tracciano il prezzo di una particolare criptovaluta, come Bitcoin, Ethereum o Solana. Un emittente ETN, che di solito è un istituto finanziario, promette di pagare a un investitore il rendimento della criptovaluta sottostante meno commissioni e altri costi.

L’istituto finanziario non è obbligato ad acquistare la criptovaluta sottostante. Piuttosto, possono investirlo in ciò che vogliono purché, alla fine del periodo di investimento, pagheranno all’investitore il tasso di interesse anticipato equivalente al rendimento ottenuto dalla criptovaluta.

Nel frattempo, gli investitori possono scambiare ETN su una borsa ETN, proprio come farebbero con criptovaluta o azioni. Questo sistema consente a chiunque di investire nel mercato delle criptovalute senza necessariamente acquistare criptovalute.

Qual è la differenza tra ETN e ETF di criptovaluta?

ETN ed ETF (Exchange-Traded Funds) hanno una relazione stretta basata sulla loro somiglianza con i fondi comuni di investimento con l'ulteriore vantaggio di essere negoziabili. C’è però una cosa che li distingue.

Mentre gli ETN rappresentano solo un obbligo fiscale per l’emittente, gli ETF detengono le criptovalute sottostanti e le società coinvolte nel loro sviluppo. Pertanto, un ETN fornisce esposizione al rendimento della criptovaluta sottostante, mentre un ETF fornisce esposizione alla performance della criptovaluta sottostante.

Quali vantaggi hanno gli ETN di criptovaluta?

Gli Exchange Traded Notes (ETN) di criptovaluta offrono numerosi vantaggi, tra cui:

Convenienza: ETN forniscono un modo semplice per investire in criptovaluta senza acquistare. Pertanto, non dovrai impostare un portafoglio, gestire le tue chiavi private o preoccuparti della sicurezza delle tue risorse digitali.
Accessibilità: gli ETN sono negoziati pubblicamente e possono essere facilmente acquistati e venduti tramite un conto di intermediazione. Non è necessario padroneggiare la portata e il funzionamento delle criptovalute o avere le competenze tecniche e le risorse per investire.
Diversificazione: gli ETN forniscono esposizione a indici specifici promettendo semplicemente di pagare il rendimento dell'indice anziché investire nella criptovaluta. Ciò consente agli investitori di diversificare i propri portafogli e accedere a nuove classi di attività.
Errore di tracciamento ridotto: poiché il rendimento di un ETN integra il rendimento della criptovaluta sottostante, significa che stai ottenendo una buona corrispondenza con un particolare indice di criptovaluta se quello era il tuo piano di investimento. Questo è diverso dagli ETF, dove è necessario ribilanciare costantemente i portafogli per allinearli all’indice, il che potrebbe causare errori.
Benefici fiscali: idealmente, le criptovalute sono tassate come proprietà, mentre i profitti realizzati dall'acquisto, dalla vendita o dal trasferimento di criptovalute vengono tassati. Gli ETN sono diversi; sono tassati come plusvalenze, con conseguente riduzione delle imposte. Inoltre, in alcune giurisdizioni, questo tipo di imposta sulle plusvalenze a lungo termine è solitamente inferiore all’imposta sulle plusvalenze a breve termine dovuta su qualsiasi interesse maturato.

Quali sono i rischi degli ETN di criptovaluta?

Sebbene gli ETN sembrino un’opzione di investimento facile, non sono privi di rischi. Loro includono:

Inadempiente: esiste sempre il rischio che l'istituto finanziario o l'emittente non possa rimborsare i rendimenti o addirittura il capitale all'investitore, nonostante la loro stabilità. La volatilità del mercato delle criptovalute e il rischio di credito dell'emittente potrebbero causare inadempienze nei pagamenti, con conseguenti perdite.
Nessuna pretesa sugli asset sottostanti: nella maggior parte dei casi, investire in ETN è come acquistare un'obbligazione non garantita. Il tuo investimento non è supportato da alcun asset. Ti affidi solo all'affidabilità creditizia dell'emittente. Un ETN collateralizzato sarebbe un’opzione più saggia.
Liquidità: sebbene gli ETN siano negoziati pubblicamente, la maggior parte non ha volumi di scambio elevati. Pertanto, vendere il tuo ETN a un altro trader potrebbe essere difficile durante i bassi volumi di scambi o altre condizioni di mercato.

Gli ETN sulle criptovalute sono più rischiosi degli ETF?

Mentre gli ETN e gli ETF di criptovaluta comportano rischi di mercato, il che significa che i cambiamenti del mercato incidono sul tuo investimento, gli ETN comportano un ulteriore rischio di credito derivante dall’incapacità dell’emittente di far fronte ai propri obblighi di rimborso. Pertanto, gli ETN sono considerati più rischiosi degli ETF. Tuttavia, il livello di rischio complessivo dipende dal prodotto specifico, dalle attività sottostanti, dalle pratiche di investimento e dalle condizioni di mercato.

I 5 migliori ETN di criptovaluta

Le società di investimento in criptovaluta possono creare tutti i prodotti ETN che desiderano da qualsiasi criptovaluta sul mercato. Ma ecco i primi cinque ETN Bitcoin.

1. VBTC VanEck Bitcoin ETN

Questo ETN Bitcoin è emesso da VanEck, un gestore di investimenti globale fondato nel 1955 per offrire opzioni di investimento. Offre un ETN collateralizzato al 100% basato sull'indice MVIS Cryptocompare Bitcoin VWAP Close e segue da vicino il prezzo del Bitcoin. E 'disponibile

per il trading su borse secondarie come XETRA, SIX ed Euronext. Altri ETN VanEck disponibili includono Ethereum, Solana, TRON e Avalanche.

2. Bitcoin fisico del gruppo ETC

ETC Group è una società di investimento in criptovalute con sede in Germania che offre Bitcoin fisico di ETC Group, una fusione tra un ETF e un ETN, supportato da una nota sottoscritta collateralizzata. Il Bitcoin ETN del gruppo ETC è emesso in Germania sotto la supervisione del governo tedesco ed è quotato in USD e disponibile per la negoziazione su Aquis Exchange UK, Deutsche Börse XETRA, Euronext Amsterdam e SIX Swiss Exchange. Altri ETN offerti dal gruppo ETC includono Ethereum, Litecoin, Solana, Polygon, XRP, Cardano, Avalanche e Polkadot.

3. ETP corto su Bitcoin SBTC 21Shares

21Shares, una società di investimento esclusivamente in criptovaluta, offre una delle più grandi collezioni di prodotti negoziati in borsa (ETP). Il suo Bitcoin ETN si colloca ai primi posti in termini di performance del portafoglio. Ha lo scopo di consentire agli investitori di trarre profitto dalla volatilità del bitcoin e può essere negoziato a livello globale in USD su Euronext Amsterdam e SIX Swiss Exchange. Altri ETN di criptovaluta offerti da 21Shares includono Binance BND, Ethereum, Polkadot, Algorand, Solana, Stellar e XRP.

4. Bitcoin Tracker One XBT Provider (Coinshares)

Coinshares è una società di investimento globale in asset digitali con sede a Londra fondata nel 2013. Ha creato il primo prodotto bitcoin negoziato in borsa, Bitcoin Tracker One, che è stato quotato al NASDAQ/OMX a Stoccolma nel 2015. Coinshares ha una lunga esperienza di investimenti regolamentati in asset digitali e i relativi ETP sono garantiti fisicamente. I cittadini statunitensi possono scambiare ETN tramite uno qualsiasi dei 25 broker quotati. Altri ETN crittografici offerti da Coinshares includono Ethereum, Litecoin, XRP, Polkadot, Tezos, Solana e Chainlink, tra gli altri.

5. WisdomTree Bitcoin

WisdomTree è uno sponsor e gestore patrimoniale di ETP con sede a New York. Offre il Wisdom Tree Bitcoin ETP, un prodotto fisicamente sostenuto da Bitcoin quotato con USD come valuta di base su Euronext, SIX, XETRA e sulla Borsa di Francoforte. Gli investitori dei paesi con passaporto possono investire direttamente nel prodotto, mentre altri devono utilizzare un broker, ad esempio una banca. Altri ETN offerti da WisdomTree includono Ethereum, Cardano, Polkadot e Solana.

Conviene investire in criptovalute con un ETN?

Essendo un’unificazione di una tecnologia finanziaria decentralizzata relativamente nuova e di un vecchio concetto di mercato finanziario, gli ETN ti offrono un’opportunità unica per fare trading in criptovalute.

Tuttavia, è importante considerare attentamente i rischi prima di investire in ETN di criptovaluta. Come per tutti gli investimenti, ricerca e consulta un consulente finanziario prima di prendere grandi decisioni di investimento.